第32章中铁十九局

　

该传言无法证实，但业内人士表示，现在硅料价格已经到了230元/kg，离通常意义上的见顶价格260元已经不远，只剩下30元的利润空间，出货是很有可能的。

青海高景太阳能第一根单晶硅棒拉制完成6月28日，青海高景太阳能第一根单晶硅棒拉制完成。近期，光伏上游制造链项目开工、点火消息不断。

京运通12GW项目点火不仅体现了乐山单晶拉晶项目正式拉开序幕，且标志着京运通集团在四川区域单晶硅行业迈出了重要一步。据介绍，该项目总投资70亿元，分两期实施，共建设24GW单晶拉晶，切片项目;一期投资40亿元，利用公司先进的专业生产设备和国内领先的工艺技术，配套使用京运通1600型单晶炉拉制硅棒，适配210mm硅片生产线，打造产业化一体化项目，致力于实现清洁能源绿色产业发展。新疆晶诺年产10万吨电子级高纯晶硅一期5万吨项目开工此前，胡杨河市发改委发布了新疆晶诺新能源产业发展有限公司年产25万吨高纯晶硅项目环境影响评价公众参与拟报批公示。青海高景太阳能第一根单晶硅棒拉制完成高景太阳能在210MM等大尺寸硅片单晶炉、切片机及其它配套设备匹配度等问题方面拥有多项核心专利技术，在拉速等生产工艺方面也处于世界领先水平。3月12日，青海高景举行开工奠基仪式，正式破土动工;6月15日，首期15GW成功点火投产。

据双良硅材料研发中心负责人介绍，单晶硅棒是生产单晶硅片的关键性步骤，对生产设备和工艺有着严格的要求，需连续不间断地高温拉制才能出炉。双良节能首根大尺寸单晶硅棒出炉在碳达峰碳中和的国家战略下，双良节能包头一期20GW(一二期共40GW)单晶硅项目作为节能减排和光伏新能源整体战略规划的落实成果，实现了双良节能从碳中和项下的节能节水行业龙头到光伏新能源行业的兼容并蓄，从能源装备到光伏材料生产的延伸，从多晶硅设备到单晶硅片的扩展。更让人惊喜的是，这是中利集团近期拿下的第三个海外订单。

事实上，中利集团并非新秀，而是早在2011就收购了腾晖光伏，正式进军光伏行业。且海外客户的价格敏感度相对较低，有利于毛利率的提升，也能让中利集团在火爆的光伏市场获得更高的利润。图片来源：中利集团公告公告称，中利集团全资子公司苏州腾晖光伏技术有限公司(以下简称腾晖光伏)与 Aeronaval de Construcciones e Instalaciones,S.A.(以下简称ACISA)签署了《光伏组件供货合同》，由腾晖光伏向ACISA销售170MW光伏组件，总金额约4000万美元。虽然龙头企业都在积极扩产，但高达16GW的产能也是行业领先水平，如果销售顺利，将让腾晖光伏组件出货量重返全球前十，实现强者归来。

在此之前，腾晖光伏在6月3日与Amplus签署了《光伏组件供货合同》，后者是是印度主要的可再生能源开发商之一，合同金额为617.02万美元;中利集团全资孙公司中利香港，于6月15日中标Lightsource公司采购光伏组件项目，后者为美国企业，总金额达到9500万美元。据悉，ACISA是西班牙最大建筑集团之一阿尔德萨集团的子公司，实力不俗。

在近期组件价格上涨和运输成本上升的双重影响下，中利集团能拿到能拿到ACISA的订单，实属不易。董事长王柏兴曾对外表示，今年底公司光伏组件装机量将达16GW，已经高于2020年排名全球第三的天合光能组件出货量。在月内连续拿下三个海外订单，累计总金额约为1.41亿美元，对于2020年营收和利润双双同比下滑的中利集团而言，是个不错的好消息。随着中利集团的经营好转跟光伏关注度与日俱增，腾晖光伏也有了更多的资金支持

因此，面对光伏项目成本的上涨，一些投资企业也做了应对策略。与5月一个月上调三次，单月涨幅高达24.7%~28%的情形不同，价格出现小幅下降。根据国家能源局数据，全国1~5月份装机为9.9GW;根据海关出口数据，1~5月份组件出口约为35.2GW，合计45.1GW，但硅料产量折合约74GW。3、硅料价格回落至160元/kg左右，更有益行业发展如前文所述，在现有的硅料价格下，虽然组件价格高企，但垂直一体化组件企业利润也不高，非一体化企业利润就更加微薄。

如果现有硅料价格下调40~60元/kg，回落至150~170元/kg的价位，组件基本可回落至1.75元/W左右。如果6月底硅料价格能缓慢回落，实现组件价格在7月底前回落到1.75元/W左右，下游被抑制的蓬勃需求会重新产生。

硅业分会的硅料报价也停止上涨。5月底，组件企业明显承压，库存压力大，纷纷调低开工率;6月初，电池片企业明显承压。

如果硅料价格长期维持200元/kg以上，全球装机需求或将萎缩至140GW甚至更低。叠加海运价格大幅上涨、新冠疫情、美国贸易壁垒影响等不利因素，已经有咨询机构将海外需求调整到90GW左右的水平。与光伏设备不断创新高形成鲜明对比的是，风电机组价格快速下降!而且，由于风电项目的土地是按基础点征，土地费用上涨对项目成本增加并不明显。如果7月底前无法回落到预期价位，大多数项目很难在今年年内完成并网，今年国内的装机数据预期会比较难看。此时，投资企业抢抢工，还能赶得上年底前并网。再考虑3分/W的运费之后，即使1.9元/W左右的售价下，组件的利润并不是很好。

2、硅料价格见顶年初，行业普遍预期：在中国、美国等市场预期大幅增长的带动下，2021年的全球需求在170~180GW左右，大概包含国内60GW左右，海外110GW左右。国内、海外市场都会有一个相对较好的预期。

硅料在此价位下，组件能回落到1.75元/W左右，从而让国内、外市场重新火热起来，实现年初170GW左右的预期。在现有订单下，海外需求也明显下降。

根据国家发改委下发的消纳权重，2021年全国要实现90GW以上的新能源装机。SNEC之后，PVinfolink的硅料平均报价一直维持不变，但最高价出现下降。

鉴于此情况，公司也调整了业绩考核标准，不再以项目投产为考核节点，而是考核项目开发、储备量。4、价格越早回落，对行业越好光伏项目建设周期短，如果6月底硅料价格能缓慢回落，实现组件价格在7月底前回落到1.75元/W左右，下游被抑制的蓬勃需求会重新产生。一是加大风电项目的开发。即使考虑硅片、电池片出口，补装等因素影响，预期1~5月全行业有超过20 GW的产品以库存的形式在产业链空转。

光伏项目的全投资收益率，去补贴带来1%的下降，成本上涨带来2%的下降。预期6月底，硅料企业也会有一定的压力。

但实现国有资产的保值增值，是我们最大的责任。四、硅料价格下调，助力市场需求恢复1、需求潜力大，但被高价组件压制年初以来，各省陆续发布了十四五期间的新能源规划，主要省份都计划实现装机量倍增。

原本，光伏电站投资企业都期望成本能下降0.3元/W左右，实现收益率与去年同期基本相同。而土地的税费也是悬在很多投资企业头顶的达摩斯之间。

硅片-电池片-组件环节利润压缩空间有限。组件价格回落，市场需求才能重新蓬勃发展。意味着，即使原本8%收益率的项目，也会直接降低到5%!即使央企，也很难接受这个水平。在之前的文章《硅料价格或已见顶!》中介绍，根据测算，组件价格在1.7~.175元/W之间时，国内的地面电站、工商业分布式、户用光伏市场大规模开展;海外市场也比较能接受。

因此，下游需求低迷的压力一定会逐级线上传导。海外市场也表现出强劲的需求。

此时，硅料企业仍然有较好的利润，下游市场需求也会比较好。对几家融资租赁企业进行调研后发现，普遍反映：春节后至今，开展的新能源项目融资以风电项目为主，光伏项目仅是零星几个，而且都是存量项目。

因素2：强配储能推高成本除了EPC成本上涨之外，2021年开始，各省全面要求地面电站项目配储能，基本按功率配比5%~20%、1~2小时要求，平均约为10%、2h。然而，由于海外订单执行周期比较长，5月之前执行的订单，大多数是春节前签的订单。

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